Unterschied zwischen Short Selling und Put Optionen Leerverkäufe und Put-Optionen sind im Wesentlichen bearish Strategien verwendet, um auf einen möglichen Rückgang in einem Wertpapier oder Index spekulieren, oder zur Absicherung von Abwärtsrisiken in einem Portfolio oder bestimmten Beständen. Leerverkäufe umfassen den Verkauf eines Wertpapiers, das nicht dem Verkäufer gehört. Sondern wurde ausgeliehen und dann auf dem Markt verkauft. Der Verkäufer hat nun eine Short-Position in der Sicherheit (im Gegensatz zu einer Long-Position, in der der Investor die Sicherheit besitzt). Wenn die Aktie wie erwartet sinkt, würde der Leerverkäufer es zu einem niedrigeren Preis auf dem Markt kaufen und die Differenz bezahlen, was der Gewinn aus dem Leerverkauf ist. Put-Optionen bieten einen alternativen Weg, eine bärische Position auf einem Wertpapier oder Index zu machen. Ein Put-Option-Kauf verleiht dem Käufer das Recht, den Basiswert zu dem Put-Basispreis zu verkaufen. Auf oder vor dem Put-Ablauf. Wenn die Aktie unter dem Put-Basispreis sinkt, wird der Put im umgekehrten Fall schätzen, wenn die Aktie über dem Basispreis bleibt, wird der Put wertlos auslaufen. Zwar gibt es einige Gemeinsamkeiten zwischen den beiden, Leerverkäufe und Puts haben unterschiedliche Risiko-Reward-Profile, die möglicherweise nicht geeignet für Anfänger Investoren. Ein Verständnis für ihre Risiken und Vorteile ist wesentlich für das Lernen über die Szenarien, in denen sie verwendet werden können, um maximale Wirkung. Ähnlichkeiten und Unterschiede Short Verkäufe und puts können entweder für Spekulationen oder für die Absicherung von Long-Exposition verwendet werden. Leerverkäufe sind eine indirekte Art der Absicherung zum Beispiel, wenn Sie eine konzentrierte Long-Position in Large-Cap-Technologie-Aktien haben, könnten Sie kurz die Nasdaq-100 ETF als eine Möglichkeit der Absicherung Ihrer Technologie-Exposition. Puts können jedoch genutzt werden, um das Risiko direkt abzusichern. Fortsetzung des obigen Beispiels, wenn es um einen möglichen Rückgang im Technologiebereich geht. Könnten Sie kaufen Puts auf die Technologie-Aktien in Ihrem Portfolio. Leerverkäufe sind viel riskanter als Put-Kauf. Bei Leerverkäufen ist die Belohnung potenziell begrenzt (da die meisten, die der Bestand auf Null sinken kann) begrenzt sind, während das Risiko theoretisch unbegrenzt ist. Auf der anderen Seite, wenn Sie Put kaufen, die meisten, die Sie verlieren können, ist die Prämie, die Sie für sie bezahlt haben, während der potenzielle Gewinn hoch ist. Leerverkäufe sind auch teurer als Put-Kauf wegen der Margin-Anforderungen. Ein Put Käufer muss kein Margin-Konto (obwohl ein Put-Schriftsteller hat Margin zu liefern) zu finanzieren, was bedeutet, dass man eine Put-Position sogar mit einer begrenzten Menge an Kapital zu initiieren. Allerdings, da die Zeit nicht auf der Seite der Put Käufer ist das Risiko hier ist, dass der Investor kann das gesamte Kapital in Kauf Putts verlieren, wenn der Handel nicht funktioniert. Nicht immer bearish Wie bereits erwähnt, sind Leerverkäufe und Puts im Wesentlichen bearish Strategien. Aber ebenso wie das Negativ eines Negativs ist ein positives, können kurze Verkäufe und puts für bullish Belichtung verwendet werden. Wenn Sie z. B. auf dem SampP 500 bullisch sind, können Sie anstelle des Kaufs von Anteilen des SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY) theoretisch einen Leerverkauf an einer ETF mit einem bärischen Voreingenommenheitstest im Index initiieren ProShares Short SampP 500 ETF (NYSE: SH). Diese ETF sucht tägliche Anlageergebnisse, die dem Umkehrwert der täglichen Performance des SampP 500 entsprechen. Wenn der Index 1 an einem Tag gewinnt, wird die ETF 1 sinken. Aber wenn Sie eine Short-Position auf dem bearish ETF haben, wenn der SampP 500 gewinnt 1, Ihre Short-Position sollte 1 gewinnen als gut. Natürlich sind spezifische Risiken an Leerverkäufe geknüpft, die eine Short-Position auf einer bearish ETF eine weniger als optimale Möglichkeit, eine lange Exposition zu gewinnen würde. Ebenso, während Puts normalerweise mit Preisrückgängen verbunden sind, könnten Sie eine Short-Position in einem Put (bekannt als Schreiben einer Put), wenn Sie neutral zu bullish auf einer Aktie. Die häufigsten Gründe, um eine Put zu schreiben sind, Prämieneinnahmen zu verdienen. Und die Aktie zu einem effektiven Preis zu erwerben, der niedriger ist als der aktuelle Marktpreis. Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Aktie bei 35 gehandelt wird, aber Sie sind daran interessiert, sie für ein oder zwei Dollar zu kaufen. Eine Möglichkeit, dies zu tun ist, um Sätze auf die Aktie, die in etwa zwei Monate auslaufen zu schreiben. Angenommen, Sie schreiben Put mit einem Ausübungspreis von 35 und erhalten 1,50 pro Aktie in Prämie für das Schreiben der Puts. Wenn die Aktie nicht unter 35 sinkt, wenn die Puts abgelaufen sind, läuft die Put-Option wertlos aus und die 1,50 Prämie steht für Ihren Gewinn. Sollte die Aktie jedoch unter 35 fallen, würde sie Ihnen zugewiesen, was bedeutet, dass Sie verpflichtet sind, es bei 35 zu kaufen, unabhängig davon, ob die Aktie anschließend 30 oder 40 Geschäfte abschließt. Ihr effektiver Kurs für die Aktie beträgt somit 33,50 ( 35 - 1,50) der Einfachheit halber haben wir in diesem Beispiel keine Handelskommissionen ignoriert. Ein Beispiel Short Sale vs. Puts auf Tesla Motoren Um die relativen Vorteile und Nachteile der Verwendung von Leerverkauf gegenüber Puts zu illustrieren, verwenden wir Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) als Beispiel. Tesla produziert Elektroautos und war am 19. September 2013 der beste Kurs für das Jahr auf dem Russell-1000-Index. Ab diesem Zeitpunkt stieg Tesla im Jahr 2013 auf 425, verglichen mit einem Gewinn von 21,6 für den Russell -1000. Während sich die Aktie bereits in den ersten fünf Monaten des Jahres 2013 auf eine steigende Begeisterung für das Modell S-Limousine verdoppelte, begann am 9. Mai 2013 die Parabelbewegung, nachdem das Unternehmen seinen ersten Gewinn erzielt hatte. Tesla hat viele Unterstützer, die glauben, dass das Unternehmen sein Ziel erreichen könnte, der weltweit rentabelste Hersteller von batteriebetriebenen Autos zu werden. Aber es hatte auch keinen Mangel an Kritikern, die Frage, ob die Unternehmen Marktkapitalisierung von über 20 Milliarden (Stand 19.9.2013) gerechtfertigt war. Der Grad der Skepsis, die einen Aktienanstieg begleitet, lässt sich leicht durch sein kurzes Interesse messen. Kurze Zinsen können entweder auf der Basis der Anzahl der verkauften Aktien berechnet werden, die in Prozent der ausgegebenen Aktien oder Aktien der Gesellschaft liegen, die kurz als Prozentsatz des Aktien-Float-Anteils verkauft werden (der sich auf ausstehende Aktien bezieht, abzüglich Anteilsblöcke von Insidern und Großinvestoren). Für Tesla betrugen die kurzfristigen Zinsen zum 30. August 2013 21,6 Millionen Aktien. Dies betrug 27,5 Teslas Aktie Schwimmer von 78,3 Millionen Aktien, oder 17,8 von Teslas 121,4 Millionen insgesamt ausstehenden Aktien. Beachten Sie, dass ein kurzes Interesse an Tesla am 15. April 2013, 30,7 Millionen Aktien. Der 30 Rückgang der kurzfristigen Zinsen bis zum 30. August dürfte zum Teil dazu beigetragen haben, dass der Aktienbestand in diesem Zeitraum stark anstieg. Wenn eine Aktie, die stark gekürzt worden ist, anfängt zu surgen, kürzen Leerverkäufe, um ihre Short-Positionen zu schließen, indem sie die Aktien nach oben Impulse hinzufügen. Der Teslas-Anstieg in den ersten neun Monaten des Jahres 2013 war ebenfalls begleitet von einem riesigen Sprung im täglichen Handelsvolumen, der von einem Durchschnitt von 0,9 Millionen zu Beginn des Jahres auf 11,9 Millionen zum 30. August 2013 um das 13-fache anstieg erhöhen, ansteigen. Diese Zunahme des Handelsvolumens hat dazu geführt, dass die Short Interest Ratio (SIR) von 30,6 zu Beginn des Jahres 2013 auf 1,81 per 30. August sinkt. SIR ist das Verhältnis von kurzfristigen Zinsen zum durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen. Und gibt die Anzahl der Handelstage an, die zur Deckung aller Short-Positionen erforderlich sind. Je höher die SIR, desto mehr Risiko gibt es von einem kurzen Squeeze. In denen Leerverkäufer gezwungen sind, ihre Positionen zu immer höheren Preisen zu decken, je niedriger der SIR, desto geringer das Risiko eines kurzen Squeeze. Wie sind die beiden Alternativen gestaffelt angesichts (a) des hohen kurzen Interesses an Tesla, (b) ihrer relativ niedrigen SIR, (c) Bemerkungen von Teslas CEO Elon Musk in einem Interview im August 2013, dass die Unternehmensbewertung reich war, und (d ) Analysten durchschnittlich Zielpreis von 152,90 seit 19. September 2013 (was 14 niedriger als Teslas Rekord Schlusskurs von 177,92 an diesem Tag war), wäre ein Trader berechtigt, eine bärische Position auf der Aktie zu übernehmen Dass der Händler auf Tesla bärisch ist und erwartet, dass er bis März 2014 sinken wird. Heres, wie die Leerverkäufe versus setzen Kauf Alternativen stapeln: Short Sale auf TSLA. Angenommen, 100 Aktien, die kurz bei 177,92 verkauft werden Margin, die hinterlegt werden müssen (50 des Gesamtverkaufswertes) 8,896 Maximaler theoretischer Gewinn (vorausgesetzt, TSLA fällt auf 0) 177,92 x 100 17,792 Maximaler theoretischer Verlust Unbegrenztes Szenario 1. Bestände sinken bis März 2014 Potenzieller Gewinn aus der Short-Position (177,92 100) x 100 7,792 Szenario 2. Der Bestand ist unverändert bei 177,92 bis März 2014 Gewinnverlust 0 Szenario 3. Lagerbestand steigt bis März 2014 Potenzieller Verlust auf Short-Position (177,92 225) x 100 - 4.708 Put Options auf TSLA kaufen. Kauf eines Put-Kontrakts (100 Stück) mit Streik bei 175 ablaufend im März 2014. Dieser 175 März 2014 gesetzt war Handel am 28.70 29 zum 19. September 2013. Margin erforderlich, um hinterlegt werden Nil Cost of put Vertrag 29 x 100 2.900 Maximaler theoretischer Gewinn (unter der Annahme, dass TSLA auf 0 fällt) (175 x 100) - 2.900 (Kosten des abgeschlossenen Kontrakts) 14.600 Maximaler Verlust Kosten des Put-Vertrages -2.900 Szenario 1. Bestände sinken bis März 2014 Potenzielle Erträge aus der Veräußerungsposition (175 100) x 100 abzüglich der 2.900 Anschaffungskosten 7.500 2.900 4.600 Szenario 2. Der Bestand ist unverändert bei 177,92 bis März 2014 Gewinnverlust Kosten des Put-Kontrakts -2,900 Szenario 3. Lagerbestand steigt bis 225 bis März 2014 Potenzieller Verlust auf Short-Position Kosten des Put-Kontrakts -2,900 Mit dem Leerverkauf würde der maximal mögliche Gewinn von 17,792 entstehen, wenn der Bestand auf Null sank. Auf der anderen Seite ist der maximale Verlust potenziell unendlich (Verlust von 12.208 zu einem Aktienkurs von 300, 22.208 bei 400, 32.208 bei 500 und so weiter). Bei der Put-Option beträgt der maximal mögliche Gewinn 14.600, während der maximale Verlust auf den für die Puts gezahlten Preis begrenzt ist oder 2.900. Beachten Sie, dass das obige Beispiel nicht berücksichtigt, die Kosten der Kreditaufnahme der Aktie zu kurz, sowie die Zinsen auf das Margin-Konto zu zahlen. Beide können erhebliche Aufwendungen sein. Mit der Put-Option gibt es eine Up-Front-Kosten für den Kauf der Puts, aber keine anderen laufenden Kosten. Ein letzter Punkt der Put-Optionen haben eine endliche Zeit bis zum Auslaufen, oder März 2014 in diesem Fall. Der Leerverkauf kann so lange wie möglich gehalten werden, vorausgesetzt, der Händler kann mehr Marge ausgeben, wenn die Aktie schätzt, und unter der Annahme, dass die Short-Position nicht Gegenstand des Buy-Ins wegen der großen kurzen Zinsen ist. Anwendungen, die sie verwenden sollten und wenn Wegen ihrer vielen Risiken sollte Leerverkäufe nur von anspruchsvollen Händlern verwendet werden, die mit den Risiken des Kurzschlusses und den Regelungen vertraut sind. Put-Kauf ist viel besser geeignet für den durchschnittlichen Investor als Leerverkäufe wegen des begrenzten Risikos. Für einen erfahrenen Investor oder Händler, die Wahl zwischen einem Leerverkauf und setzt, um eine bearishe Strategie zu implementieren, hängt von einer Reihe von Faktoren Investitionswissen, Risikobereitschaft. Bargeldverfügbarkeit, Spekulation gegen Hedging, etc. Trotz ihrer Risiken ist Leerverkäufe eine angemessene Strategie bei breiten Bärenmärkten. Da die Bestände schneller sinken als sie steigen. Leerverkäufe tragen weniger Risiko, wenn die Sicherheit kurzgeschlossen ist ein Index oder ETF, da das Risiko von Runaway Gewinne in ihnen ist viel niedriger als für eine einzelne Aktie. Puts eignen sich besonders gut zur Absicherung des Risikos von Wertverlusten in einem Portfolio oder einer Aktie, da das Schlimmste, das geschehen kann, darin besteht, dass die Putprämie verloren geht, weil der erwartete Rückgang nicht eintritt. Aber auch hier kann der Anstieg der Bestände oder des Portfolios einen Teil oder die gesamte gezahlte Putprämie ausgleichen. Implizite Volatilität ist eine sehr wichtige Überlegung beim Kauf von Optionen. Der Kauf setzt auf extrem volatile Bestände kann verlangen, zahlen exorbitanten Prämien, so stellen Sie sicher, dass die Kosten für den Kauf solcher Schutz durch das Risiko für das Portfolio oder Long-Position gerechtfertigt ist. Vergessen Sie nie, dass eine Long-Position in einer Option, ob ein Put oder ein Anruf stellt eine Verschwendung von Vermögenswert, weil der Zeit-Zerfall. Die Bottom Line Short Selling und Verwendung von Puts sind separate und unterschiedliche Wege, um bearish Strategien zu implementieren. Beide haben Vor-und Nachteile und können effektiv für Hedging oder Spekulationen in verschiedenen Szenarien verwendet werden. Kurz (oder Short-Position) BREAKING DOWN Short (oder Short-Position) Während der Einstieg in eine Short-Position wird in der Regel mit Aktien, die gleiche Logik des Handels durchgeführt Gilt für andere Arten von Vermögenswerten wie Aktienoptionen, Exchange Traded Funds (ETFs), Rohstoffe und Währungen. Leerverkäufe setzen den Investor in eine Position von unbegrenztem Risiko und einer begrenzten Belohnung. Zum Beispiel, wenn ein Investor schließt eine Short-Position auf einem Aktienhandel bei 20, die meisten, die er gewinnen kann, ist 20 weniger Gebühren, während die meisten verlieren kann ist unendlich, da die Aktie technisch im Preis für immer steigen kann. Short-Selling ist eine Strategie zu verwenden, wenn Sie glauben, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes in Zukunft sinken wird und Sie von diesem Verlust profitieren möchten. Short-Position-Mechanik und Beispiel Um eine Aktie zu knapp werden, muss ein Anleger die Anteile von ihrer Maklerfirma leihen und sich damit einverstanden erklären, einen Zinssatz als Gebühr zu zahlen. Sobald die Aktien gesichert und ausgeliehen sind, verkauft der Anleger sie auf dem offenen Markt zum aktuellen Preis und erhält das Geld für den Handel. Zu diesem Zeitpunkt wird ein negativer Positionsbetrag im Anlegerkonto verbucht. Später, wenn der Preis sinkt, kauft der Investor die gleiche Menge an Aktien auf dem freien Markt und gibt sie an den Broker zurück. Wenn die Aktien abgelehnt haben, macht der Investor einen Gewinn. Wenn die Aktien im Laufe der Zeit erhöht, nimmt der Investor einen Verlust und schuldet das Geld an die Maklerfirma. Nehmen wir an, dass Unternehmen XYZ zu 100 je Aktie handeln und ein Investor glaubt, dass der Kurs in den nächsten sechs Monaten sinken wird. Er beschließt, 100 Aktien der Gesellschaft XYZ zu verkaufen. Die Transaktion wird eingeleitet und der Investor sieht in seinem Konto 10.000 Bargeld und in der Firma XYZ eine negative 10.000 Position. Sehr oft, wenn nicht die ganze Zeit, ist dieses Geld nicht zugänglich und bleibt auf dem Konto eingefroren. Um die Aktien für sechs Monate leihen, verpflichtet sich der Investor 8 Zinsen zahlen. Sechs Monate später werden die Aktien zu 75 je Aktie festgesetzt. Das Konto sieht nun wie folgt aus: Short Verkaufserlöse 10.000 Short-Position in Unternehmen XYZ 7.500 Margin-Zinsen 800 An diesem Punkt kauft der Investor 100 Aktien zum Marktpreis und gibt sie an den Broker zurück. Sein Gewinn ist: Gewinn 10.000 - 7.500 - 800 1.700 Erfahren Sie mehr über diese dynamische Strategie, indem Sie lesen, wann eine Aktie kurz und kurz (Trading Begriff Definitionen) Aktualisiert 20. Juli 2016 Trading Begriff Definition: Long und Short Die Begriffe lang und kurz Ob ein Handel eingegangen ist, indem er zuerst kauft oder zuerst verkauft. Ein langer Handel wird durch den Kauf initiiert, mit der Erwartung, zu einem höheren Preis in der Zukunft zu verkaufen und einen Gewinn zu erzielen. Ein kurzer Handel wird durch den Verkauf der ersten (vor dem Kauf), mit der Erwartung, den Bestand zurück zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und realisieren einen Gewinn initiiert. Breaking Down 34Long34 Wenn ein Tag Trader ist in einem langen Handel, kauften sie ein Vermögenswert, und sind der Hoffnung, dass der Preis steigen wird. Day-Trader werden oft die Begriffe 34buy34 und 34long34 austauschbar verwenden. In ähnlicher Weise haben einige Handelssoftware einen Handelseintragsknopf, der mit 34Buy34 markiert ist, wobei ein anderer einen Handelseintragsknopf mit der Bezeichnung 34Long34 haben könnte. Der Begriff long wird oft verwendet, um eine offene Position zu beschreiben, wie in 34l am langen Apple34, die zeigt, dass der Händler derzeit Aktien von Apple Inc. (AAPL) besitzt. Die Buchstaben in den Klammern werden als Aktien-Ticker bezeichnet. Trader werden oft sagen, ich bin 34Going lange. 34 oder 34Go long34, um ihr Interesse am Kauf eines bestimmten Vermögenswertes anzuzeigen. An der Börse. Aktien werden in der Regel in 100 Aktien Lose gehandelt. Also, wenn Sie lange 1000 Aktien der XYZX Aktie bei 10 gehen, kostet die Transaktion Sie 10.000. Wenn Sie die Aktien um 10.20 verkaufen können, erhalten Sie 10.200 und netto 200 Gewinn (weniger Provisionen). Diese Art von Szenario wird bevorzugt, wenn Sie lange gehen. Die Alternative ist, dass die Aktie sinkt. Wenn Sie Ihre Aktien bei 9,90 verkaufen, erhalten Sie 9.900 zurück auf Ihre 10.000 Geschäfte. Sie verlieren 100 (plus Provision). Wenn Sie lange gehen, ist Ihr Gewinnpotential unbegrenzt, da der Preis des Vermögenswertes unbegrenzt ansteigen kann. Wenn Sie 100 Aktien der Aktie bei 1 kaufen, könnte diese Aktie auf 2, 5, 50, 100 usw. gehen (obwohl Tageshändler typischerweise für viel kleinere Bewegungen handeln). Ihr Risiko ist auf die Aktie auf Null begrenzt. In dem Beispiel oben ist der größte Verlust möglich, wenn der Aktienkurs auf 0 geht, was zu einem Verlust pro Aktie führt. Day-Trader halten Risiko und Gewinne gut kontrolliert. Typisch anspruchsvolle Gewinne aus kleinen Bewegungen immer wieder. Breaking Down 34Short34 Wenn ein Tag Trader ist in einem kurzen Handel, verkauften sie ein Vermögenswert (vor dem Kauf), und sind der Hoffnung, dass der Preis sinkt. Sie verwirklichen einen Gewinn, wenn der Preis, den sie es kaufen, niedriger ist als der Preis, den sie es verkauften. 34Shorting34 ist für die meisten neuen Händler verwirrend, denn in der realen Welt müssen wir in der Regel etwas kaufen, um es zu verkaufen. In den Finanzmärkten können Sie kaufen und dann verkaufen, oder verkaufen dann kaufen. Day-Trader wird oft die Begriffe 34sell34 und 34short34 austauschbar. Ähnlich hat manche Handelssoftware einen Handelseintragsknopf, der mit 34Sell34 markiert ist, wobei ein anderer einen Handelseintragsknopf mit der Bezeichnung 34Short34 haben könnte. Der Begriff short wird oft verwendet, um eine offene Position zu beschreiben, wie in 34I kurz SPY34, was bedeutet, dass der Trader derzeit eine Short-Position in SampP 500 (SPY) ETF hat. Händler werden oft sagen, ich bin kurz dran. 34 oder 34Go kurz. 34, um anzuzeigen, ihr Interesse an Kurzschließen eines bestimmten Vermögenswertes. In der Börse werden Aktien in der Regel in 100 Aktien gehandelt. Also, wenn Sie kurz gehen 1000 Aktien der XYZX Aktie bei 10, erhalten Sie 10.000 auf Ihr Konto. Dieses isn39t Ihr Geld dennoch. Ihr Konto wird zeigen, dass Sie -1000 Aktien (minus) haben. Irgendwann müssen Sie dieses Gleichgewicht wieder auf Null bringen, indem Sie 1000 Aktien kaufen. Bis Sie dies tun, wissen Sie nicht, was Ihr Gewinn oder Verlust auf Ihrer Position ist. Wenn Sie die Aktien um 9.60 kaufen können, zahlen Sie 9.600 für die 1000 Aktien, aber Sie erhielten ursprünglich 10.000, als Sie zuerst kurz gehen. Ihr Gewinn beträgt daher 400, - weniger Provisionen. Wenn der Aktienkurs aber steigt, und Sie kaufen die Aktien zurück um 10.20, zahlen Sie 10.200 für die 1000 Aktien, und Sie verlieren 200 (plus Provisionen). Wenn Sie kurz gehen, ist Ihr Gewinn auf den Betrag, den Sie ursprünglich auf den Verkauf erhalten begrenzt. Zum Beispiel, wenn Sie verkaufen 100 Aktien sind 5 Ihr maximaler Gewinn ist 500, wenn die Aktie geht zu einem Preis von 0. Ihr Risiko ist (theoretisch) unbegrenzt, da der Preis könnte auf 10 oder 50 oder mehr steigen. Das letztgenannte Szenario bedeutet, dass Sie 5000 zahlen müssen, um die Aktien zurückzukaufen und 4500 zu verlieren. Da das Risikomanagement auf allen Trades verwendet wird, ist dieses Szenario typischerweise kein Problem für Tageshändler, die Short-Positionen einnehmen. Shorting (oder Verkauf von kurzen) ermöglicht es professionellen Händlern zu profitieren, unabhängig davon, ob der Markt nach oben oder unten bewegt, weshalb professionelle Händler in der Regel nur darauf, dass der Markt bewegt, nicht in welche Richtung es bewegt wird. Shorting Verschiedene Märkte Händler können in den meisten Finanzmärkten zu kurz gehen. In den Futures und Forex-Märkten kann ein Trader immer kurz gehen. Die meisten Aktien sind an der Börse zu kürzen, aber nicht alle von ihnen. Um an der Börse kurz zu gehen, muss Ihr Broker die Aktien von jemandem leihen, der die Aktien besitzt (Sie sehen nichts davon oder müssen sich darum kümmern). Wenn der Makler die Anteile nicht für Sie leihen kann, werden sie Ihnen nicht erlauben, den Bestand zu kürzen. Aktien, die gerade angefangen haben, an der Börse zu handeln (so genannte Börsengänge oder Börsengänge), sind ebenfalls nicht kündbar. Steigende Preise und gehen lange und fallende Preise und gehen kurz, werden manchmal auch als bullish oder bearish bezeichnet.
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