Option Trading Covered Call Schreiben

Cut Down Optionsrisiko mit Covered Calls Die abgedeckte Call-Strategie ist eine ausgezeichnete Strategie, die oft von erfahrenen Händlern und Händlern neue Optionen eingesetzt wird. Da es sich hierbei um eine begrenzte Risikostrategie handelt, wird es oft anstelle von nackten Anschreiben verwendet und daher setzen Brokerfirmen nicht so viele Einschränkungen für die Nutzung dieser Strategie ein. Sie müssen für Optionen von Ihrem Broker vor der Verwendung dieser Strategie genehmigt werden, und es ist wahrscheinlich, dass Sie speziell für abgedeckte Anrufe genehmigt werden müssen. Lesen Sie weiter, wie wir diese Option-Strategie zu decken und zeigen Ihnen, wie Sie es zu Ihrem Vorteil nutzen können. SEE: Optionen Grundlagen Optionen Grundlagen Für diejenigen, die neu auf Optionen sind, können einige grundlegende Optionen Terminologie zu überprüfen. Eine Call-Option gewährt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Instrument (in diesem Fall eine Aktie) zu einem festgelegten Preis (dem Basispreis) an oder vor einem vorgegebenen Zeitpunkt (Optionsauslauf) zu kaufen. Zum Beispiel, wenn Sie kaufen 40 Juli XYZ Anrufe, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, XYZ bei 40 pro Aktie jederzeit zwischen jetzt und den Juli Ablauf zu kaufen. Diese Option kann im Falle eines signifikanten Umzugs über 40 sehr wertvoll sein. Jeder Optionskontrakt, den Sie kaufen, ist für 100 Aktien. Der Betrag, den der Händler für die Option zahlt, wird die Prämie genannt. Es gibt zwei Werte für die Option, den intrinsischen und den extrinsischen Wert. Oder Zeitprämie. Der intrinsische Wert wird auch als Optionen Moneyness bezeichnet. Mit unserem XYZ-Beispiel, wenn die Aktie bei 45 gehandelt wird, haben unsere Juli-40-Anrufe 5 von intrinsischem Wert. Wenn die Anrufe unter 6 handeln, ist dieser zusätzliche Dollar die Zeitprämie. Wenn die Aktie bei 38 gehandelt wird und unsere Option auf 2 gehandelt wird, hat die Option nur eine Zeitprämie und gilt als aus dem Geld. Es wird oft gesagt, dass Profis verkaufen Optionen und Amateure kaufen. Dies ist nicht wahr 100 der Zeit, aber es ist sicherlich wahr, dass professionelle Option Trader wissen, wann es angebracht ist, eine gegebene Strategie zu verwenden. Option-Verkäufer schreiben die Option im Gegenzug für den Erhalt der Prämie vom Optionskäufer. Sie erwarten, dass die Option wertlos läuft und deshalb die Prämie behält. Für einige Händler, ist der Nachteil des Schreibens Optionen nackt das unbegrenzte Risiko. Wenn Sie ein Optionskäufer sind, ist Ihr Risiko auf die Prämie beschränkt, die Sie für die Option bezahlt haben. Aber wenn Sie ein Verkäufer sind. Sie übernehmen ein unbegrenztes Risiko. Verweisen Sie auf unser Beispiel XYZ. Der Verkäufer dieser Option hat dem Käufer das Recht gegeben, XYZ bei 40 zu kaufen. Wenn die Aktie 50 beträgt und der Käufer die Option ausübt, wird der Optionsverkäufer XYZ zu 40 verkaufen. Wenn der Verkäufer nicht den Basiswert hat, Muss er sie auf dem freien Markt für 50 kaufen, um sie bei 40 zu verkaufen. Offensichtlich, je mehr der Aktienpreis steigt, desto größer ist das Risiko für den Verkäufer. Wie kann ein Covered Call Hilfe In der abgedeckten Call-Strategie werden wir die Rolle der Option Verkäufer übernehmen. Wir werden jedoch kein unbegrenztes Risiko annehmen, da wir bereits den zugrunde liegenden Bestand besitzen. Dies führt zu dem Begriff abgedeckte Call - Sie sind gegen unbegrenzte Verluste in dem Fall, dass die Option geht in das Geld und ausgeübt wird abgedeckt. Die abgedeckte Call-Strategie ist zweifach. Zuerst haben Sie bereits die Aktie. Es muss nicht in 100 Aktienblöcken sein, aber es muss mindestens 100 Aktien sein. Sie werden dann eine Kaufoption für jedes Vielfache von 100 Aktien (d. h. 100 Aktien 1 Anruf, 200 Aktien 2 Anrufe, 276 Aktien 2 Anrufe) verkaufen oder schreiben. Bei Verwendung der abgedeckten Call-Strategie. Haben Sie etwas andere Risiko-Überlegungen als Sie, wenn Sie den Bestand direkt haben. Sie erhalten, um die Prämie zu halten, die Sie erhalten, wenn Sie die Option verkaufen, aber wenn die Aktie über dem Ausübungspreis liegt, haben Sie den Betrag begrenzt, den Sie machen können. Wenn die Aktie niedriger geht, sind Sie nicht in der Lage, einfach verkaufen die Aktie, die Sie benötigen, um wieder die Option als gut. Wann Sie einen abgedeckten Anruf verwenden Es gibt eine Reihe von Gründen Trader beschäftigt abgedeckte Anrufe. Die offensichtlichste ist, um Einkommen auf Lager, die bereits in Ihrem Portfolio zu produzieren. Andere mögen die Idee, von der Option Premium-Zeit Zerfall profitieren. Aber nicht wie die unbegrenzte Gefahr des Schreibens Optionen aufgedeckt. Eine gute Nutzung dieser Strategie ist für eine Aktie, die Sie halten könnten und die Sie als langfristige halten, möglicherweise für steuerliche oder Dividendenzwecke halten möchten. Sie fühlen, dass in der aktuellen Marktumfeld der Aktienwert ist wahrscheinlich nicht zu schätzen, oder es könnte einige fallen. Infolgedessen können Sie beschließen, abgedeckte Anrufe gegen Ihre vorhandene Position zu schreiben. Alternativ suchen viele Händler nach Möglichkeiten auf Optionen sie fühlen sich überbewertet und wird eine gute Rendite bieten. Um eine abgedeckte Call-Position auf eine Aktie geben Sie nicht besitzen, sollten Sie gleichzeitig kaufen die Aktie und verkaufen den Anruf. Denken Sie daran, wenn dies zu tun, dass die Aktie kann in Wert sinken. Um die Position vollständig zu verlassen, müssten Sie die Option zurückkaufen und die Aktie verkaufen. Was auf Expiration zu tun ist Schließlich erreichen wir Ablauftag. Was tun Sie dann Wenn die Option noch aus dem Geld, ist es wahrscheinlich, dass es nur nicht wertlos ausgeht und nicht ausgeübt werden. In diesem Fall müssen Sie nichts tun. Wenn Sie die Position trotzdem halten möchten, können Sie eine weitere Option gegen Ihre Aktie weiter auslagern. Zwar gibt es die Möglichkeit, dass eine aus der Geld-Option ausgeübt wird. Dies ist äußerst selten. Wenn die Option im Geld ist, können Sie erwarten, dass die Option ausgeübt wird. Abhängig von Ihrem Brokerage-Unternehmen, ist es sehr möglich, dass Sie nicht brauchen, um darüber zu kümmern wird alles automatisch sein, wenn die Aktie weggerufen wird. Was Sie tun müssen, bewusst zu sein, ist jedoch, was, wenn überhaupt, Gebühren in dieser Situation belastet werden. Sie müssen sich dessen bewusst sein, so dass Sie planen können, bei der Feststellung, ob das Schreiben eines gegebenen abgedeckten Anruf wird profitabel sein. Sehen wir uns ein kurzes Beispiel an. Angenommen, Sie kaufen 100 Aktien von XYZ bei 38 und verkaufen die Juli 40 Aufrufe für 1. In diesem Fall würden Sie in 100 in Prämien für die Option, die Sie verkauft zu bringen. Dies würde Ihre Kostenbasis auf dem Lager 37 (38 bezahlt pro Aktie - 1 für die Option). Wenn das Juli-Gültigkeitsdatum eintrifft und die Aktie bei oder unter 40 je Aktie gehandelt wird, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Option einfach wertlos abläuft und Sie die Prämie (in bar) behalten. Sie können dann weiterhin die Aktie zu halten und schreiben Sie eine andere Option für den nächsten Monat, wenn Sie wählen. Wenn jedoch die Aktie mit 41 gehandelt wird, kann man erwarten, dass die Aktie abgerufen wird. Sie werden es verkaufen bei 40 - die Optionen Ausübungspreis. Aber denken Sie daran, Sie brachte 1 in Prämie für die Option, so dass Ihr Profit auf den Handel wird 3 (kaufte die Aktie für 38, erhielt 1 für die Option, Aktie weggerufen bei 40). Ebenso, wenn Sie die Aktie gekauft und nicht die Option verkauft haben, wäre Ihr Gewinn in diesem Beispiel die gleichen 3 (bei 38 gekauft, bei 41 verkauft). Wenn die Aktie höher als 41 war, würde der Händler, der die Aktie gehalten hat und nicht den 40-Aufruf schreibt, mehr gewinnen, während für den Händler, der die 40 verdeckte Aufforderung schrieb, die Gewinne begrenzt werden würden. Die Bottom Line Die abgedeckte Call-Strategie funktioniert am besten für die Aktien, für die Sie nicht erwarten, eine Menge von oben oder unten. Im Wesentlichen wollen Sie Ihr Lager konsistent bleiben, wie Sie die Prämien sammeln und senken Sie Ihre durchschnittlichen Kosten jeden Monat. Denken Sie auch daran, die Handelskosten in Ihren Berechnungen und möglichen Szenarien zu berücksichtigen. Wie jede Strategie, abgedeckt Call-Schreiben hat Vor-und Nachteile. Wenn mit dem richtigen Lager verwendet, können abgedeckte Anrufe ein guter Weg, um Ihre durchschnittlichen Kosten zu senken. Eine Messung der betrieblichen Rentabilität eines Unternehmens. Er entspricht dem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Eine Finanzierungsrunde, bei der die Anleger Aktien von einem Unternehmen mit einer niedrigeren Bewertung kaufen als die Bewertung am. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0053: EN: HTML Eine Abkürzung zur Schätzung der Anzahl von Jahren, die erforderlich sind, um Ihr Geld mit einer gegebenen jährlichen Rendite zu verdoppeln (siehe zusammengesetzte jährliche Zinssätze), die auf einem Darlehen belastet oder auf einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum realisiert werden Investment-Grade-Sicherheit durch einen Pool von Anleihen, Darlehen und andere Vermögenswerte gesichert. CDOs nicht in einer Art von Schulden spezialisiert. Das Jahr, in dem der erste Zustrom von Investitionskapital an ein Projekt oder ein Unternehmen geliefert wird. Dies markiert, wenn das Kapital ist. Abgeleitete Anrufe Schreiben oder Verkaufen Covered Calls sind eine attraktive Anlegerstrategie, die so konservativ ist, dass manche Rentenfonds diese Strategie in ihrem Portfolio zulassen: Es funktioniert besonders gut, wenn sich die Aktie nicht dramatisch nach oben oder nach unten bewegt, sondern eher nur seitwärts tendiert. Es gibt zwei Hauptgründe für das Schreiben von abgedeckten Anrufe. Der erste ist es, monatliches Einkommen auf Aktien bereitstellen, die Sie bereits besitzen, aber nicht viel bewegen. Der Akt des Schreibens der Aufforderung wird Einkommen aus dem Erwerb der Optionsprämie zu generieren, und dies kann wiederholt werden, jeden Monat, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs nicht verschieben. Der zweite Grund ist, die Verlusttoleranz der zugrunde liegenden Aktie zu erhöhen. Da Sie die Option Prämie beim Schreiben des Aufrufs zu verdienen, wird der Aktienkurs nicht so hoch gehen müssen, damit Ihre Investition zu brechen oder sogar ein Ziel zu erreichen. Der Begriff quotwritingquot bezieht sich auf den Akt des Verkaufs von Aktienoptionen. Also, wenn wir gedeckte Anrufe schreiben, verkaufen wir tatsächlich eine Call-Option. Kauf einer Call-Option gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen. Umgekehrt, wenn Sie eine Anrufoption verkaufen. Haben Sie nun die Verpflichtung, die Aktie zum vereinbarten Preis zum angegebenen Zeitpunkt an den Optionskäufer zu verkaufen. So ein Call Writer stimmt der Verpflichtung zu verkaufen Aktien, während ein Put Writer ist die Zustimmung zur Verpflichtung, Aktien zu kaufen. Wenn Sie Aktienoptionen verfassen oder verkaufen, erklären Sie sich mit der Verpflichtung zur Erfüllung des Optionskontrakts einverstanden, der Aktien im Falle eines Call verkauft. Oder Aktien im Falle eines Put zu kaufen. Wenn Sie eine Option kaufen, kaufen Sie die Option zum Öffnen einer Position und verkaufen sie später, um die Position zu schließen. Ähnlich, wenn Sie Optionen schreiben, schreiben Sie die Option, um die Position zu öffnen, und Sie müssen die Position irgendwie schließen, ob ihr, indem Sie die Option nicht wert verlieren oder durch den Kauf der Option zurück. Im Falle des Verkaufs von Call-Optionen, denken Sie daran, dass Call-Optionen sind mehr In-The-Money je höher der Aktienkurs geht. Wenn Sie also eine Call-Option verkaufen und der zugrunde liegende Aktienkurs unter den Options-Basispreis sinkt (dh die Option wird Out-of-the-Money), wird die Option wertlos auslaufen. Sie müssen daher nicht eine Sache zu tun, und können den Gewinn, den Sie verdient durch den Verkauf der Option. Allerdings besteht die Gefahr, wenn der Aktienkurs klettert. Wenn es weiter steigt, wird es nie wertlos, und kommen Verfall Tag, wird jemand die Option ausüben und kaufen die Aktie von Ihnen. Sie werden daher aufgerufen werden. Das Problem ist, dass Sie nicht die Aktie besitzen. Sie müssten die Aktie zum aktuellen Börsenkurs kaufen (was erhöht wurde) und die Aktie an den Optionskäufer zu dem vorher vereinbarten Basispreis verkaufen, der niedriger gewesen wäre. Das kostet Sie viel Lets werfen Sie einen Blick auf ein numerisches Beispiel: Sagen Sie den Preis der Aktie ABC ist jetzt sitzen bei 18. Sie verkaufen eine Call-Option für einen Basispreis von 20, erwarten, dass der Bestand um die 18-Ebene zu schweben. Nehmen wir an, Sie verdienten 1,00 auf der Optionsprämie (was 2 Out-Of-The-Money ist). Szenario 1 . Wenn nach Ablauf des Verfalltags der Aktienkurs bei 19, der unter dem Ausübungspreis von 20 liegt, beendet ist, ist es gut, da die Option Out-Of-The-Money ist und wertlos ausläuft. Szenario 2. Was passiert, wenn am Verfalltag der Aktienkurs auf 26 gesunken ist Die Option ist jetzt In-The-Money mit 6 und Sie wurden aufgerufen. So müssen Sie die Aktie zum aktuellen Marktwert von 26 zu kaufen, dann verkaufen sie an die Option Käufer bei 20. Das ist ein Verlust von 6 für Sie, und wenn Sie die 1,00 Sie zuvor vorgenommen haben, führt immer noch zu einem Nettoverlust Von 5,00. Schauen wir uns dies in tabellarischer Form an: Und das ist nur, wenn der Aktienkurs bis zu 26 steigt. Was wäre, wenn es höher gewesen wäre, zu sagen, 36 Ihre Verluste würden um ein weiteres 10 zu erhöhen. Angesichts der Tatsache, dass ein Vertrag umfasst 100 zugrunde liegende Aktien, das ist eine Menge Des Geldes. Daher ist der Verkauf von Aktienoptionen auf eigene Faust, auch bekannt als Verkauf von Naked oder Uncovered Optionen, extrem riskant. Der Verkauf von Aktienoptionen auf ihren eigenen ist als Verkauf von Naked oder Uncovered Optionen bekannt. Sie sind extrem riskant. Und kann zu unbegrenzten Verlusten führen. Um dieses Risiko zu vermindern, was wir tun können, ist tatsächlich kaufen die zugrunde liegende Aktie die gleiche Zeit, wenn wir die Option verkaufen. Wenn Sie zum Beispiel einen Vertrag über ABC-Optionen verkaufen möchten, würden Sie gleichzeitig 100 Aktien der ABC-Aktie kaufen (denken Sie daran, dass 1 Optionskontrakt 100 gleichwertige Aktien entspricht). Durch den Kauf der Aktien, eliminieren wir das Risiko, die Aktien später zu einem höheren Preis zu kaufen, falls wir aufgerufen werden. Dies nennt man das Anschreiben, dh. Wir haben gerade einen Covered Call geschrieben. Lets zurück zu unserem numerischen Beispiel, aber dieses Mal schreiben wir abgedeckt Anrufe auf sie. Zuvor verkauften wir eine 20 Call-Option für eine Prämie von 1,00, wenn die Aktie derzeit bei 18 war. Dieses Mal kauften wir auch 100 Aktien der Aktie bei 18. Lets Blick auf 2 Szenarien, eine, wo die Aktie ging im Preis, Und ein anderer, wo die Aktie über dem Optionspreiskurs steigt. Szenario 1 . Sollte der Aktienkurs bis zum Ablauf des Verfalltags auf 17 fallen, erlischt die Option wertlos und wir werden nicht angerufen. Wir verloren 1.00, weil wir die Aktie bei 18 gekauft und ihre jetzt bei 17. Da wir jedoch die Option für 1 verkauft haben, haben wir tatsächlich sogar gebrochen. Und wir haben noch die Aktie. Vergleichen Sie dies mit nur einem einfachen Kauf der Aktie. Wenn wir abgedeckte Anrufe schreiben, dh. Verkauf einer Option zusammen mit dem Kauf der Aktie, wir tatsächlich erhöhen unsere Verlusttoleranz durch die Optionen Prämie Betrag. In diesem Beispiel erhöhten wir die Verlusttoleranz durch die Optionsprämie von 1, was bedeutet, dass wir es uns leisten konnten, den Aktienverlust 1 zu haben, ohne tatsächlich etwas zu verlieren. Das ist unsere Break-even-Ebene. Solange der Aktienkurs über diesem Niveau bleibt, profitieren wir. Alles weniger und wir verlieren. Thats, warum müssen wir auf stabile oder mäßig bullish Aktien zu prüfen, für unsere abgedeckten Call-Trades zu betrachten. Dieses ist an der Börse wichtig, in der Aktien, die wir normalerweise kaufen, nicht die Weise gehen, die wir sie erwarten. Szenario 2. Wenn nach Ablauf des Verfalltags die Aktie auf 26 erhöht wird, würden wir aufgerufen. Allerdings gibt es kein Risiko, denn wir besitzen bereits die Aktie und können es sofort verkaufen. Da wir aber bereits zugestimmt haben, die Aktie bei 20 zu verkaufen, ist das der Preis, den wir zu ehren haben. So verkauften wir die Aktie bei 20. Insgesamt haben wir 2 aus dem Verkauf der Aktie verdient (20 minus die 18, die wir früher ausgegeben haben) und verdienten einen weiteren 1 aus dem Verkauf von Aktienoptionen früher. Das ist ein insgesamt 3 Gewinn. Schauen wir uns das in tabellarischer Form an: Schauen wir uns jetzt noch einmal das Szenario 1 an. Die Call-Option ist wertlos abgelaufen und wir halten den Bestand. Dies bedeutet, dass Monat für Monat können wir verkaufen Aktienoptionen auf die 100 Aktien, die wir besitzen, und solange wir nicht aufgerufen werden, können wir konstant monatliches Einkommen zu machen. Und was, wenn wir aufgerufen werden, wie Szenario 2 zeigt, bekommen immer noch verdient uns einen Gewinn. Dies ist, wie die Anleger gedeckte Anrufe schreiben, um ein monatliches Einkommen zu generieren. Diese Strategie verdient normalerweise ungefähr 3 bis 15 ein Monat. Nicht schlecht für eine Strategie, die fast risikofrei ist Jedoch beachten Sie, dass, wenn Sie Pech haben, einen Vorrat zu wählen, der unten und niedriger sinkt, wird keine Strategie Ihnen helfen (es sei denn, Sie kaufen eine Put-Option auf diesem Lager zu reduzieren Ihre Verluste). Wir schreiben abgedeckte Anrufe durch den Kauf von Aktien, um eine Option zu verkaufen. Dies ist eine konservative Strategie, die verwendet werden, um monatliches Einkommen erstellen können. Durch den Verkauf von Call-Optionen Monat für Monat. Auf einer Seite beachten Sie, einige Investoren, die bestimmte Aktien gehalten haben, dass havent bewegt für eine lange Zeit kann auch entscheiden, Covered Calls zu schreiben. Sie können Call-Optionen auf ihrem Lager zu verkaufen, und entweder verdienen monatliches Einkommen auf die Bestände, oder (manchmal hoffentlich) erhalten gerufen und verkaufen ihre Aktien, immer wieder ihr Kapital zu investieren anderswo. Weitere Themen in diesem Handbuch